美元強(qiáng)勢 如何呵護(hù)我們的財(cái)富
來源:http://bank.xinhua08.com/a/20151122/1579069.shtml作者:北美購房網(wǎng)
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上海(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--美元指數(shù),作為衡量美元在國際外匯市場上匯率強(qiáng)弱的指標(biāo),20日收盤在99.63點(diǎn),距離百點(diǎn)大關(guān)僅一步之遙。早在今年3月,美元指數(shù)就曾一度破百,而這距離上次破百已過了12年。分析人士認(rèn)為,隨著美元加息步伐漸行漸近,美元指數(shù)破百指日可待,強(qiáng)勢美元“開弓沒有回頭箭”。
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,在美元強(qiáng)勢上漲周期下,國際金融市場,尤其是新興市場國家都曾出現(xiàn)過經(jīng)濟(jì)動蕩情景。歷史雖不會簡單重演,但伴隨著美元上漲步伐不停歇,國際金融市場確有不少風(fēng)險(xiǎn)因素在積累發(fā)酵,而面對著12年來最強(qiáng)美元,我們又該如何呵護(hù)我們的財(cái)富呢?
“早在今年3月時美元指數(shù)曾短暫破百,后因美國經(jīng)濟(jì)一季度疲軟,美聯(lián)儲考慮暫不加息,美元指數(shù)回調(diào)橫盤了7個月。隨著12月加息預(yù)期越來越強(qiáng),美元從10月中旬開始走強(qiáng),隨著加息的日子越來越近,近期走勢越發(fā)凌厲。”上海中期研究所副所長李寧說。
李寧認(rèn)為,美元走強(qiáng)主要受美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢復(fù)蘇,美元即將加息有關(guān);另一方面也跟其他發(fā)達(dá)國家不斷降息寬松,貨幣持續(xù)“開閘防水”,壓低本國匯率有關(guān)。國泰君安首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜表示,美元12月加息已“箭在弦上”,美元持續(xù)走強(qiáng)趨勢已經(jīng)形成。
回顧歷史,當(dāng)美國貨幣政策從松到緊,美元從弱到強(qiáng),進(jìn)入不斷上漲周期后,全球金融市場總會有動蕩產(chǎn)生。
海通證券首席宏觀債券分析師姜超認(rèn)為,作為真正意義上的全球貨幣,美元在降息寬松時,美元流向全球?qū)で蟾呦①Y產(chǎn),為全球提供流動性,導(dǎo)致其他國家資產(chǎn)泡沫和外債膨脹。當(dāng)美元加息收緊時,美元會回流美國,導(dǎo)致全球流動性緊縮,擠壓資產(chǎn)泡沫。而其他國家則面臨著本幣貶值、美元升值、全球利率上升的局面,外債風(fēng)險(xiǎn)提升。
此外,大宗商品以美元計(jì)價,美元跟大宗商品價格之間存在著顯著負(fù)相關(guān)。復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任孫立堅(jiān)認(rèn)為,美元只要一開始加息就是一個持續(xù)漸進(jìn)過程,對大宗商品價格的壓力會持續(xù)存在,此外那些外債較多、依賴大宗商品出口、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不見成效的國家將面臨資本外流、貨幣貶值的壓力。
專家建議,美元周期已不可避免,對財(cái)富管理而言,既要規(guī)避美元周期帶來的風(fēng)險(xiǎn),又要把握美元周期下帶來的投資機(jī)會。
中金公司海外策略分析師劉剛認(rèn)為,從資產(chǎn)配置的國別角度而言,買入美元資產(chǎn)成長期進(jìn)行時,同時要避開那些高負(fù)債、外匯儲備不足、依賴大宗商品出口的國家。
具體到財(cái)富管理微觀層面,諾亞財(cái)富高級理財(cái)師任潔建議,北美地區(qū)房地產(chǎn)可以考慮購置。她說,北美房地產(chǎn)市場持續(xù)復(fù)蘇與樂觀預(yù)期,為投資者們打了強(qiáng)心劑。
購買美元理財(cái)產(chǎn)品也是不錯的方式。研究機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期,隨著美元持續(xù)走強(qiáng),美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率將持續(xù)上漲。
對于普通人來說,投資美元市場目前比較方便的渠道是購買國內(nèi)基金公司發(fā)行的投資于美元的QDII基金。在美元升值和美股向好的因素影響下,當(dāng)前不失為配置QDII的時機(jī)。
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