美國卡特彼勒金融的收入來源是什么
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美國卡特彼勒金融不斷發(fā)展,但是大家都很好奇它的收入來源是什么呢?可以讓他一直保持著強大的優(yōu)勢領(lǐng)導(dǎo)著行業(yè)的發(fā)展,讓我們一起來看看他的兩大收入來源是怎么影響他的。利差收入和設(shè)備余值是最主要的收入來源。
利差收入仍然是卡特彼勒金融最大的收入來源。這種盈利模式依賴于兩個關(guān)鍵性因素:一是制造商和下游客戶之間存在較大的融資資質(zhì)差異;二是存在運行良好的、具有一定深度的直接融資市場。卡特彼勒金融的穆迪長期信用評級為A2,良好的信用狀況以及穩(wěn)定的資產(chǎn)組合使其能夠不依賴于銀行信貸,直接通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)和中期票據(jù)獲得所需的大量低成本融資。據(jù)2011 年的年報顯示,卡特彼勒金融的短期債務(wù)約39億美元,其中商業(yè)票據(jù)28億美元,資金成本為1.0%,即期票據(jù)5.5億美元,資金成本為0.9%;長期債務(wù)216億美元,其中中期票據(jù)200.6億美元,資金成本3.9%。這些融資的成本均屬于市場最低的范疇。與此同時,在工程機械的用戶中,存在大量中小企業(yè)、個人經(jīng)營者,以及資信狀況低于卡特彼勒的大量承包商,他們因為規(guī);蛘哂仍颍粌H難以從資本市場或者貨幣市場直接融資,也難以獲得銀行的貸款。這類客戶能夠接受遠高于卡特彼勒融資成本的利率,為其獲得穩(wěn)定的利差水平奠定了客戶基礎(chǔ)。
廠商租賃公司的另一項主要收入來自于設(shè)備的余值。作為設(shè)備的制造者,廠商對所回收二手設(shè)備的價值有著更準確的了解;也有現(xiàn)成的生產(chǎn)能力、技術(shù)手段和零配件用于翻新設(shè)備;此外,廠商為銷售及售后維護建立的網(wǎng)絡(luò)同樣可以用來進行二手設(shè)備的銷售或者再次租賃?傊,廠商租賃公司在設(shè)備回收和處置方面有著其他租賃公司無法比擬的優(yōu)勢。廠商租賃公司在處理余值方面的優(yōu)勢,同樣體現(xiàn)在其信用風(fēng)險損失控制方面。卡特彼勒租賃公司2011年的數(shù)據(jù)顯示,其租賃的逾期率為3.54%,而實際損失率僅有0.7%,違約債項的回收率高達80%左右,遠遠高于一般銀行從獲得同類抵押品中的壞賬回收率(約為50%-60%)。
這兩個收入來源導(dǎo)致了它的收入一直穩(wěn)定的增長,而且經(jīng)濟效益不斷提高,推動了整個金融行業(yè)的發(fā)展。
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