什么是投資中的風(fēng)險(xiǎn)資本
來源:http://www.usnook.com/finance/terms/publicplacement/2013/1112/79225.html作者:北美購房網(wǎng)
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風(fēng)險(xiǎn)資本:風(fēng)險(xiǎn)資本(Venture Capital)是一種以私募方式募集資金,以公司等組織形式設(shè)立,投資于未上市的新興中小型企業(yè)(尤其是新興高科技企業(yè))的一種承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、謀求高回報(bào)的資本形態(tài)。它和共同基金、單位信托等證券投資基金截然不同,在投資、募集等運(yùn)作方式上有其自身的特點(diǎn)。國內(nèi)有些部門提出的產(chǎn)業(yè)投資基金實(shí)際上就是風(fēng)險(xiǎn)資本。
投資對象
風(fēng)險(xiǎn)資本在許多國家業(yè)已發(fā)展成熟,并具有成型的運(yùn)作方式。
風(fēng)險(xiǎn)資本的投資對象是處于創(chuàng)業(yè)期的未上市新興中小型企業(yè),尤其是新興高科技企業(yè);貓(bào)等待期
部分依靠風(fēng)險(xiǎn)資本扶持的上市公司,上市后即有良好表現(xiàn),有些漲幅甚至達(dá)到283%,這在成熟的證券市場并不多見。
投資種類
風(fēng)險(xiǎn)資本均以私募方式籌資。由于風(fēng)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)大、收益很難預(yù)見,一般投資者難以承受,只能向銀行、保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、愿冒風(fēng)險(xiǎn)以追求高回報(bào)的特定投資群體私募。據(jù)統(tǒng)計(jì)。1997年美國風(fēng)險(xiǎn)資本的資金,有54%來自于退休和養(yǎng)老基金,有30%來自于金融機(jī)構(gòu),7%來自私人投資家。
成立形式
風(fēng)險(xiǎn)資本多以公司的形式設(shè)立。根據(jù)各國的情況,風(fēng)險(xiǎn)資本的組織結(jié)構(gòu)主要有兩種,一是有限合伙制,由投資者(有限合伙人)和基金管理入(主要合伙人)合伙組成一個(gè)有限合伙企業(yè),投資者出資并對合伙企業(yè)負(fù)有限責(zé)任,管理人在董事會(huì)的監(jiān)督下負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)投資的具體運(yùn)作井對合伙企業(yè)負(fù)無限責(zé)任,在美國和英國,相當(dāng)部分風(fēng)險(xiǎn)資本就是根據(jù)《有限合伙企業(yè)法》設(shè)立的。二是公司型,指風(fēng)險(xiǎn)資本以股份公司或有限責(zé)任公司的形式設(shè)立。例如,在美國,風(fēng)險(xiǎn)資本可以依照《投資公司法》設(shè)立。
套現(xiàn)機(jī)制
風(fēng)險(xiǎn)資本有確定的套現(xiàn)機(jī)制,一般有三種方式,一是促使所投資企業(yè)上市;二是所投資企業(yè)回購其股份;三是向其他戰(zhàn)略投資者(包括別的風(fēng)險(xiǎn)資本)以協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓股份。
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