資深分析師剖析美國房產(chǎn)市場
來源:http://www.juwai.com/news/105075.htm作者:北美購房網(wǎng)
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大多數(shù)房產(chǎn)投資者在決定買房時僅僅只考慮其可能為自己帶來的現(xiàn)金收益。這其實是一個好方法,也適用于大多數(shù)投資性房產(chǎn)類型。但是在如紐約和舊金山這樣的高房價城市,這種方法就不頂用了,因為投資者不能真正掌握房產(chǎn)的投資價值。
在這些市場,租金收益率一般都很低,并不能讓那些追求高月收的投資者動心。如果投資者主要看中的是房地產(chǎn)的升值潛力,那么房產(chǎn)投資者最廣泛使用的工具——收入評估模型(也稱為“收入估算單”)——并不能幫助他們做出正確的購買決定。在這種情況下,投資者需要一個不同的工具或方法。
收入估算單 (the income estimation models ) 樣例:
在曼哈頓附近,投資者有2句耳熟能詳?shù)脑挘?ldquo;投資曼哈頓房產(chǎn)的動機(jī)是為資本升值,而不是租金收入”。但問題是,投資者和經(jīng)紀(jì)人通常不知道什么工具才能算出升值潛力。購買紐約房產(chǎn)的投資者如何知道他們買的房子是否升值?投資者如何判斷房子A與房子B相比,哪個升值潛力大?這些問題常常被避而不談,因為似乎沒有人能給出一個合適的答案。
而那些教人們?nèi)绾?span id="zzfdnj5tzn" class="wp_keywordlink_affiliate" style="margin: 0px; padding: 0px;">投資房產(chǎn)的“大師”們說的那些“投資者應(yīng)該只專注于房地產(chǎn)的現(xiàn)金收益就好,因為升值估算只是一種投機(jī)”諸如此類的話,更會讓這個問題越來越糟。
作為房地產(chǎn)市場分析師,我同意升值估算是一種投機(jī)的說法。未來房地產(chǎn)價格以及未來一切的價格,包括股票和債券,都無法分毫不差的準(zhǔn)確預(yù)測。不過,即使不能準(zhǔn)確的預(yù)測未來,而一味的回避這個問題并不是最聰明的作法。
另一句最常見的說法是:“投資者賺錢,要從在買進(jìn)的那一刻算起”。意思是,必須以極大的折扣買入,才能算是有利可圖的交易,因為此刻賣出的價格就是市場價值。
我不同意這個說話。在當(dāng)今世界,信息被廣泛的使用和傳播讓人很難淘到便宜貨。很多人買進(jìn)賣出的價格雖然都按市場價格計算,但仍能盈利。在金融界中,股票買賣都是以市場價計算,投資者也能大賺一筆,不需要費盡心思去淘那些被低估的便宜貨。
我舉一個我朋友的例子。2012年,她想在布魯克林買一套$110萬的公寓,。通過收入估計單,她對這套房子進(jìn)行投資收益預(yù)算,發(fā)現(xiàn)租金收益僅為3.5%,因此她決定不買。兩年之后,該公寓估價為190萬美元,升值了72%!哪里出錯了?為什么她就這樣錯失了一個好買賣?原因是她使用了錯誤的工具,沒有真的意識到紐約房產(chǎn)最重要的特性:升值空間。
目前,我在一家名為分析資本(Analytic Capital) 公司工作,我非常認(rèn)真地對待升值空間問題。我認(rèn)為升值空間與租金收益一樣重要。因此,它值得我一直關(guān)注。跟金融分析師一樣,我使用基本分析加上定量分析一起估計未來的目標(biāo)價。我開發(fā)出一些金融模型作為工具來幫助自己航行于這個大多數(shù)人選擇回避或忽視的領(lǐng)域。不過,估計房產(chǎn)未來價值升值的空間都是需要花費很多的時間和工作。它涉及研究和分析,是一門藝術(shù)和科學(xué)的綜合體。要做出正確的判斷,還必須理解這些數(shù)字背后的基本原理以及升值背后的動因。
特別是在高房價的紐約和舊金山等城市,投資者必須使用正確的導(dǎo)航工具給自己引導(dǎo)。毫不知情,不做研究,只是基于希望和毫無根據(jù)的意見或猜測就去購買房產(chǎn)那不是投資,那是純投機(jī)! 不幸的是,大多數(shù)投資者和券商沒有正確做功課或者沒有能力這樣做。但對于投資者來說,估計升值潛力是不容忽視的。否則,投資者就只能買便宜貨,才能有把握賺錢機(jī)會。但是現(xiàn)在很好的便宜貨越來越難找了,特別是像紐約這樣競爭激烈的城市。如果投資者能有專業(yè)人士建議,使用正確的工具,做好研究功課,就將更有可能成功。
此外,我真的不贊同購買低于市場價的便宜貨才是能在房地產(chǎn)市場賺錢的唯一途徑的這一說法。如果我的朋友買了那間布魯克林的公寓,并決定現(xiàn)在出售,那么她就取得了72%的可觀毛利,完全不需要購買任何的折價房。
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